Der Emissionshandel funktioniert nach dem Prinzip "Cap and Trade". Mit der staatlich festgelegten Obergrenze (Cap) wird entschieden, wie viel CO2-Äquivalente von den regulierten Unternehmen insgesamt höchstens emittiert werden dürfen. Ein klimapolitisch anspruchsvolles Cap sorgt dafür, dass CO2 ein knappes Gut wird und sich durch den Handel (Trade) am Markt ein Preis für CO2 bildet, der den Unternehmen einen Anreiz setzt, in mehr Klimaschutz zu investieren. Denn wenn es kostengünstiger ist, eine Tonne CO2-Äq zu vermeiden, als eine Berechtigung zu kaufen, lohnt es sich, technische Maßnahmen zur Emissionsreduzierung vorzunehmen.

Im Gegensatz zu starren Gesetzesvorgaben, die zu unterschiedlich hohen Kosten für die betroffenen Unternehmen führen, bietet ein marktbasiertes Instrument wie der Emissionshandel Unternehmen Spielraum für eigene Entscheidungen. Sie können selbst entscheiden, ob sie Emissionen reduzieren oder Berechtigungen zukaufen. Hieraus entstehen auch volkswirtschaftliche Vorteile, weil die Vermeidung von Emissionen vorwiegend von denjenigen Unternehmen umgesetzt wird, welche die geringsten Vermeidungskosten aufweisen.

Aus klimapolitischer Sicht ist ein weiterer Vorteil des Emissionshandels, dass die maximale Emissionsmenge, die zu einem bestimmten Zeitpunkt nur noch emittiert werden darf, festgeschrieben wird (Cap), das dann nicht überschritten werden kann. Zusammenfassend zeichnet sich der Emissionshandel damit im Wesentlichen dadurch aus, dass er gesetzte Umweltziele sicher und zu den volkswirtschaftlich günstigsten Kosten erreichen kann. Außerdem erzeugen die Einnahmen aus dem Emissionshandel erhebliche finanzielle Spielräume zur aktiven wirtschafts- und gesellschaftspolitischen Flankierung der Transformation zur Klimaneutralität. Allerdings haben andere Instrumente, wie Ordnungsrecht oder Förderpolitiken, wiederum eigene Vorteile. In der Praxis kommt daher ein Instrumentenmix zum Einsatz.

Alle Unternehmen, die am Emissionshandel teilnehmen, müssen für jede emittierte Tonne CO2-Äq eine Berechtigung abgeben. Die Ausgabe von handelbaren Berechtigungen kann entweder in Form einer kostenlosen Zuteilung oder aber durch Auktionierung auf dem Primärmarkt (Verkauf oder Versteigerung) erfolgen. Die Auktionierung von Berechtigungen ist grundsätzlich zu bevorzugen, da auf diese Weise dem Verursacherprinzip Rechnung getragen wird und der Staat Einnahmen erzielt, die für Klimaschutzmaßnahmen verwendet werden können. Einem Teil der Unternehmen wird eine begrenzte Anzahl Berechtigungen und entsprechend der europaweiten festgelegten Zuteilungsregeln kostenlos zur Verfügung gestellt. Im Zuge des „Fit for 55“ Pakets bleibt die kostenlose Zuteilung für die energieintensive Industrie grundsätzlich bestehen, wird aber nunmehr zu einem Teil (20 Prozent) an die Einhaltung von Bedingungen geknüpft. Zudem wird sie schrittweise für diejenigen Branchen reduziert, die vom Grenzausgleichsmechanismus CBAM erfasst sind (für Details siehe Abschnitt „Reform und Perspektiven“). Luftfahrzeugbetreiber erhalten bereits ab 2026 keine kostenlose Zuteilung mehr. Dies gilt ebenfalls für den Seeverkehr ab 2026 und für den EU-ETS 2 ab dem Start im Jahr 2027.

Unternehmen, die keine kostenlosen Berechtigungen erhalten oder bei denen die Zuteilung nicht ausreicht, müssen Berechtigungen in den (nahezu) täglich stattfindenden Auktionen ersteigern oder von anderen Marktteilnehmern auf dem Sekundärmarkt kaufen. Wenn sie zu viele Berechtigungen besitzen und/oder durch Emissionsminderungsmaßnahmen einsparen, können sie diese verkaufen. Daher stammt die Bezeichnung Emissionshandel. Genau genommen werden also nicht Emissionen, sondern Berechtigungen gehandelt, um die entsprechende Menge an Treibhausgasen ausstoßen zu dürfen. Weitere Informationen finden Sie im Link unter Zuteilung.

Am Vollzug des Europäischen Emissionshandels sind neben der Europäischen Kommission in Deutschland auch das Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz (BMWK), die DEHSt und die Bundesländer beteiligt. Dabei betreibt die Europäische Kommission das Unionsregister und sie prüft und genehmigt die Höhe der kostenlosen Zuteilungen für die Unternehmen in Mitgliedstaaten. Die Ausgabe der Berechtigungen auf die Konten der Akteure erfolgt durch die DEHSt.

Als national zuständige Behörde sind wir darüber hinaus für die Überwachung des Emissionshandels mit allen Regeln und Pflichten für die Anlagen- und Luftfahrzeugbetreiber, Schifffahrtsunternehmen, Verantwortliche im Rahmen des EU-ETS 2 sowie die Steuerung der deutschen Versteigerungen im EU-ETS 1 und vielem mehr verantwortlich. Jährlich im ersten Quartal erhalten wir die Emissionsberichte der Unternehmen, welche wir anschließend überprüfen. Wir unterstehen der Rechts- und Fachaufsicht des Bundesministeriums für Wirtschaft und Klimaschutz (BMWK).

Alle Buchungen der Berechtigungen, die ausschließlich virtuell existieren, finden im Unionsregister statt. Hier haben alle teilnehmenden Akteure ein Konto, auf dem sie ihre Berechtigungen halten und Transaktionen wie Ausgaben, Käufe, Verkäufe, Löschungen und Abgaben von Berechtigungen für die verursachten Emissionen vornehmen können. Mehr Informationen zum Unionsregister finden Sie im Link unten.

Für den EU-ETS 1 gilt: Jeweils bis Ende März ermitteln Betreiber von stationären Anlangen und Luftfahrzeugen sowie Schifffahrtsunternehmen ihre Treibhausgasemissionen im zurückliegenden Jahr (Verantwortliche im EU-ETS 2 bis 30.04.). Die Daten werden zunächst von national akkreditierten Prüfstellen (zum Beispiel TÜV und andere große Prüforganisationen) geprüft und erst dann an das Unionsregister weitergeleitet. Spätestens bis Ende September müssen die Betreiber und Schifffahrtsunternehmen im entsprechenden Umfang Berechtigungen im Unionsregister abgeben (Verantwortliche im EU-ETS 2 bis 31.05.).

Werden nicht ausreichend Berechtigungen abgegeben, drohen empfindliche Sanktionen: Je Tonne CO2-Äq, für die keine Berechtigung abgegeben wird, müssen 100 Euro (zzgl. dem Anstieg des Europäischen Verbraucherpreisindex für das Berichtsjahr gegenüber dem Bezugsjahr 2012) gezahlt werden. Für das Berichtsjahr 2022 beträgt die Höhe der Zahlungspflicht bereits rund 121 Euro. Daher achten die Betreiber und Schifffahrtsunternehmen darauf, dass sie spätestens zu den oben genannten Stichtagen ausreichend Berechtigungen besitzen und anschließend abgeben. Fehlen ihnen Berechtigungen, können sie diese vorher beispielsweise an den Energiebörsen in Leipzig (EEX) oder Amsterdam (ICE Endex) erwerben. Weitere Informationen hierzu finden Sie auf unserer Website Sanktionen (Link unten).

Der Handel mit europäischen Berechtigungen (EUA, aEUA bzw.EUAA) erfolgt vorwiegend an den Handelsplätzen in Amsterdam (ICE Endex) und Leipzig (EEX). Außerdem gibt es einen relevanten außerbörslichen Handel. Die Auktionen also die Versteigerungen von europäischen Berechtigungen (EUA, aEUA beziehungsweise EUAA) finden derzeit ausschließlich an der EEX statt.

Es werden nahezu täglich Auktionen durchgeführt. Durch diese Regelmäßigkeit wird erreicht, dass sich die Versteigerungen nahtlos in das Marktgeschehen einfügen. Daher entsprechen die bei den Auktionen erzielten Preise dem Niveau der Preise im fortlaufenden Börsenhandel (Sekundärmarkt).

Alle Auktionsergebnisse werden innerhalb von wenigen Minuten online veröffentlicht. Dies dient einer möglichst hohen Markttransparenz. Das gesamte Marktgeschehen zu den Berechtigungen beschreiben wir regelmäßig in den monatlichen Auktionierungsberichten.

Die von der DEHSt veröffentlichten Auktionierungsberichte befassen sich dabei nicht nur mit den Auktionen, sondern auch mit dem volumenmäßig weitaus größeren fortlaufenden Handel an den Börsen. Bezogen auf den relevanten Gesamtmarkt für Berechtigungen waren 2023 rund sechs Prozent des gehandelten Volumens auf die Auktionen zurückzuführen.

Die Annahme einer novellierten Emissionshandelsrichtlinie im Jahr 2018, die Einführung der Marktstabilitätsreserve im Jahr 2019 und die Erwartung ambitionierterer Caps in der Zukunft durch Umsetzung des „Europäischen Green Deals“ haben zu einem Aufwärtstrend bei den EUA-Preisen geführt, die Anfang 2023 neue Höchststände erreichten. Bis Anfang 2024 erfolgte jedoch eine Korrekturbewegung nach unten.

Übersicht über Preisverlauf und Überschüsse von Berechtigungen:

Ein großer Teil der Erlöse aus den Versteigerungen im EU-ETS 1 wird gezielt zur Förderung der Dekarbonisierung in der Industrie und im Energiesektor eingesetzt

• 100 Prozent der nationalen Auktionserlöse müssen von den Mitgliedstaaten für den Klimaschutz verwendet werden. In Deutschland fließen die Erlöse sogar zu 100 Prozent in den Energie- und Klimafonds (EKF), der ein breites Spektrum an Maßnahmen im Klimaschutz sowie der Energieeffizienz und der erneuerbaren Energien finanziert.
• Weiterhin wurden zwei europäische Fonds zur Förderung emissionsarmer innovativer Technologien (Innovationsfonds) und zur Modernisierung des Energiesektors (Modernisierungsfonds) eingerichtet. Während der Innovationsfonds neuartige Vorhaben im Energiesektor und der Industrie in allen Mitgliedstaaten fördert, soll der Modernisierungsfonds gezielt ärmeren Mitgliedstaaten bei der Dekarbonisierung ihrer Energiesysteme helfen.

Die Einnahmen aus den Versteigerungen im EU-ETS 2 werden unter anderem über den Klima- und Sozialfonds der EU verwendet.